Máy Tính Lợi Suất DeFi

APR (Lãi suất phần trăm hàng năm) là lãi đơn không có gộp lãi. APY (Lợi suất phần trăm hàng năm) bao gồm lãi kép. Ví dụ: 100% APR gộp lãi hàng ngày bằng 171,5% APY vì bạn kiếm lãi trên lãi. Công thức: APY = (1 + APR/n)^n - 1, n là số kỳ gộp. Luôn so sánh APY khi đánh giá giao thức DeFi—APR thấp hơn với gộp lãi hàng ngày có thể vượt APR cao hơn với gộp lãi ít hơn.

Tổn thất tạm thời (IL) xảy ra khi cung cấp thanh khoản cho pool AMM (Automated Market Maker) và giá token thay đổi. Tổn thất trở thành 'vĩnh viễn' nếu bạn rút ở tỷ lệ giá khác. Công thức: IL = 2×√(tỷ_lệ_giá) ÷ (1 + tỷ_lệ_giá) - 1. Ví dụ: nếu ETH tăng gấp đôi (2x), IL khoảng 5,7%. Nếu ETH 4x, IL khoảng 20%. Phí giao dịch có thể bù đắp IL.

Yield Farming là gửi tiền điện tử vào giao thức DeFi để kiếm phần thưởng—thường là token gốc của giao thức cộng phí giao dịch. Chiến lược: (1) Cho vay trên Aave/Compound, (2) Vị trí LP trên Uniswap/Curve để lấy phí + khuyến khích, (3) Stake token quản trị. Rủi ro: lỗi smart contract, rug pull, giá token sụp đổ, tổn thất tạm thời, phí gas. APY trên 100% thường liên quan đến token rủi ro cao.

Lợi nhuận ròng = (Giá trị cuối - Đầu tư ban đầu - Chi phí gas - Tổn thất tạm thời) ÷ Đầu tư ban đầu × 100. Bao gồm tất cả giao dịch: gửi tiền, nhận thưởng, tái đầu tư, rút tiền. Trên Ethereum mainnet, giao dịch DeFi phức tạp có thể tốn 500.000-2.000.000đ+ phí gas. Với đầu tư nhỏ (<100 triệu đồng), xem xét giải pháp L2 (Arbitrum, Optimism) hoặc chain phí thấp (Polygon).

Đánh giá: (1) TVL (Tổng giá trị khóa)—TVL cao cho thấy sự tin tưởng nhưng không đảm bảo. (2) Kiểm toán smart contract từ Certik, OpenZeppelin hoặc Trail of Bits. (3) Tuổi giao thức—giao thức cũ có code được kiểm nghiệm hơn. (4) Nguồn lợi suất bền vững—phần thưởng từ phí giao dịch (bền vững) hay phát hành token (có thể giảm)? (5) Thời gian khóa token. (6) Tùy chọn bảo hiểm như Nexus Mutual.