เครื่องคำนวณผลตอบแทน DeFi

APR (อัตราดอกเบี้ยต่อปี) คือดอกเบี้ยแบบง่ายไม่มีทบต้น APY (ผลตอบแทนต่อปี) รวมดอกเบี้ยทบต้น ตัวอย่าง: 100% APR ทบต้นรายวันเท่ากับ 171.5% APY เพราะคุณได้รับดอกเบี้ยทบบนดอกเบี้ย สูตร: APY = (1 + APR/n)^n - 1 โดย n คือจำนวนงวดทบต้น เปรียบเทียบ APY เสมอเมื่อประเมินโปรโตคอล DeFi—APR ต่ำกว่าที่ทบต้นรายวันอาจชนะ APR สูงกว่าที่ทบต้นน้อยกว่า

Impermanent Loss (IL) เกิดเมื่อให้สภาพคล่องในพูล AMM (Automated Market Maker) และราคาโทเค็นเปลี่ยนแปลง การขาดทุนจะ 'ถาวร' หากถอนที่อัตราส่วนราคาต่างกัน สูตร: IL = 2×√(อัตราส่วน_ราคา) ÷ (1 + อัตราส่วน_ราคา) - 1 ตัวอย่าง: ถ้า ETH ขึ้น 2 เท่า IL ประมาณ 5.7% ถ้า ETH 4 เท่า IL ประมาณ 20% ค่าธรรมเนียมการเทรดสามารถชดเชย IL ได้

Yield Farming คือการฝากคริปโตในโปรโตคอล DeFi เพื่อรับรางวัล—ปกติเป็นโทเค็นของโปรโตคอลบวกค่าธรรมเนียมการเทรด กลยุทธ์: (1) ให้กู้บน Aave/Compound (2) ตำแหน่ง LP บน Uniswap/Curve เพื่อค่าธรรมเนียม+แรงจูงใจ (3) Stake โทเค็นกำกับดูแล ความเสี่ยง: บั๊ก smart contract, rug pull, ราคาโทเค็นร่วง, IL, ค่าแก๊ส APY เกิน 100% มักเกี่ยวข้องกับโทเค็นเสี่ยงสูง

ผลตอบแทนสุทธิ = (มูลค่าสุดท้าย - เงินลงทุนเริ่มต้น - ค่าแก๊ส - IL) ÷ เงินลงทุนเริ่มต้น × 100 รวมทุกธุรกรรม: ฝากเงิน, เคลมรางวัล, นำกลับไปลงทุน, ถอน บน Ethereum mainnet ธุรกรรม DeFi ซับซ้อนอาจใช้ 500-2,000 บาท+ สำหรับแก๊ส การลงทุนน้อย (<150,000 บาท) พิจารณา L2 (Arbitrum, Optimism) หรือ chain ค่าธรรมเนียมต่ำ (Polygon)

ประเมิน: (1) TVL (มูลค่ารวมที่ล็อก)—TVL สูงบ่งบอกความไว้วางใจแต่ไม่รับประกัน (2) การตรวจสอบ smart contract จาก Certik, OpenZeppelin หรือ Trail of Bits (3) อายุโปรโตคอล—โปรโตคอลเก่ามีโค้ดที่ผ่านการทดสอบมากกว่า (4) แหล่งผลตอบแทนที่ยั่งยืน—รางวัลมาจากค่าธรรมเนียม (ยั่งยืน) หรือการออกโทเค็น (อาจลดลง)? (5) ระยะเวลาล็อกโทเค็น (6) ตัวเลือกประกันเช่น Nexus Mutual