キャッシュフロー計算機

キャッシュフロー計算書は、特定の期間における企業の現金の出入りを示します。損益計算書、貸借対照表と並ぶ3大財務諸表の1つです。会計上の利益に関係なく、企業が請求書を支払い、事業を運営し、成長投資ができるかを明らかにします。投資家はキャッシュフローが利益より操作しにくいため、財務健全性の評価に使用します。

営業キャッシュフローは本業から発生します—製品販売、仕入先への支払い、顧客からの回収。投資キャッシュフローは長期資産に関係します—設備購入、不動産売却、投資実行。財務キャッシュフローは資本構成に関係します—株式発行、借入、配当支払い、債務返済。健全な企業は通常、営業CFがプラス、投資CFがマイナス（成長投資）、財務CFは変動します。

フリーキャッシュフローは、資産基盤の維持または拡大後に利用可能な現金です。基本式は：FCF = 営業キャッシュフロー − 設備投資。例えば、企業が営業CFで5,000万円を生み出し、設備に1,500万円使った場合、FCFは3,500万円です。この現金は配当、債務返済、買収、または積立に使えます。FCFは企業価値評価の重要指標です。

利益は減価償却や未収金など非現金項目を含む会計上の指標です。キャッシュフローは実際のお金の動きです。企業は黒字でも現金不足（売掛金待ち）、または赤字でも現金豊富（資産売却から）の場合があります。例：利益1,000万円、減価償却500万円、未回収売掛金800万円 = 営業CF 700万円。だから両方の指標が重要です。

間接法は純利益から始め、非現金項目と運転資本の変動を調整します。減価償却費を加算（非現金費用）。売掛金増加を減算（まだ回収していない現金）。棚卸資産増加を減算（在庫に使った現金）。買掛金増加を加算（まだ支払っていない現金）。式：営業CF = 純利益 + 減価償却 − Δ売掛金 − Δ棚卸資産 + Δ買掛金。ほとんどの企業がこの方法を使用します。