حاسبة التدفق النقدي

بيان التدفق النقدي يوضح كيف تتحرك النقدية داخل وخارج الشركة خلال فترة معينة. وهو أحد البيانات المالية الثلاثة الأساسية (مع بيان الدخل والميزانية العمومية). يكشف ما إذا كانت الشركة قادرة على دفع فواتيرها وتمويل العمليات والاستثمار في النمو—بغض النظر عن الأرباح المحاسبية. يستخدمه المستثمرون لتقييم الصحة المالية لأن التدفق النقدي أصعب في التلاعب من الأرباح.

التدفق النقدي التشغيلي يأتي من أنشطة الأعمال الأساسية—بيع المنتجات، دفع الموردين، التحصيل من العملاء. التدفق الاستثماري يتعلق بالأصول طويلة الأجل—شراء المعدات، بيع العقارات، القيام بالاستثمارات. التدفق التمويلي يتعلق بهيكل رأس المال—إصدار الأسهم، الاقتراض، دفع التوزيعات، سداد الديون. الشركة السليمة عادةً لديها CF تشغيلي إيجابي، CF استثماري سالب (استثمار نمو)، وCF تمويلي متغير.

التدفق النقدي الحر هو النقد المتاح بعد الحفاظ على قاعدة الأصول أو توسيعها. الصيغة الأساسية: FCF = التدفق النقدي التشغيلي − النفقات الرأسمالية. مثال: إذا أنتجت شركة 500,000 ريال من التدفق التشغيلي وأنفقت 150,000 ريال على المعدات، فإن FCF = 350,000 ريال. يمكن استخدام هذا النقد للتوزيعات أو سداد الديون أو الاستحواذات أو الاحتياطيات. FCF مقياس رئيسي لتقييم الشركات.

الربح مقياس محاسبي يشمل بنوداً غير نقدية مثل الإهلاك والمستحقات. التدفق النقدي هو حركة الأموال الفعلية. يمكن للشركة أن تكون مربحة لكن تعاني من نقص السيولة (بانتظار المستحقات)، أو خاسرة لكن لديها سيولة وفيرة (من بيع الأصول). مثال: ربح 100,000 ريال + إهلاك 50,000 ريال − ذمم مدينة غير محصلة 80,000 ريال = تدفق تشغيلي 70,000 ريال. لهذا كلا المقياسين مهم.

تبدأ الطريقة غير المباشرة من صافي الدخل وتُعدّل للبنود غير النقدية وتغيرات رأس المال العامل. أضف الإهلاك (مصروف غير نقدي). اطرح الزيادة في الذمم المدينة (نقد لم يُحصّل بعد). اطرح الزيادة في المخزون (نقد أُنفق على المخزون). أضف الزيادة في الذمم الدائنة (نقد لم يُدفع بعد). الصيغة: التدفق التشغيلي = صافي الدخل + الإهلاك − Δالذمم المدينة − Δالمخزون + Δالذمم الدائنة. معظم الشركات تستخدم هذه الطريقة.